ประกาศกำไร 1Q62 ลดลง 64.6 y-y
  กำไร 1Q62 -64.6% y-y : 1Q62 กำไรเพียง 4.8 ลบ. -64.6% y-y จากรายได้รวม -5.8% y-y ที่ 95.7 ลบ. มาจากรายได้ขาย -46.6% y-y เนื่องจากไม่มีส่งมอบงานโครงการใหญ่ แต่ว่ารายได้บริการ +50.1% y-y จากรายได้พิเศษ 10.5 ลบ. และจากรายได้ก่อสร้างตามส่วนงาน +88.6% y-y ส่วน GPM งานขายอยู่ที่ 45.4%, บริการ 12.5% จากปีก่อนที่ 37.4%, 17.3% และก่อสร้างใกล้เคียงปีก่อน 9.2% แต่ว่า SG&A +16.9% y-y จากคชจ.บุคลากร ค่าโฆษณา ฯลฯ ต่อยอดขายอยู่ที่ 18.3% สูงขึ้นจาก 1Q61 ที่ 13.4% ต้นทุนการเงินเพิ่มจาก 1Q61 ที่ 0.3 ลบ. เป็น 1.1 ลบ. และขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 1.5 ลบ. จาก 1Q61 กำไรอยู่ที่ 0.1 ลบ.
  แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 4 บ.: Backlog ณ สิ้น 1Q62 อยู่ที่ 1.7 พันลบ. แต่หากนับงานโครงการใหม่ “ลูกค้ารพ.สวรรค์ประชารักษ์” ที่แจ้งตลาดฯ เมื่อ 2 พ.ค. ผ่านมา มูลค่า 124.80 ลบ. จะทำให้ Backlog ปัจจุบันเพิ่มเป็น 1.8-1.9 พันลบ. เป็นงานลูกค้ารพ.จุฬาราว 1.0 พันลบ. คาดจะรับรู้ตัวเครื่องฉาย 967 ลบ. ภายใน 3Q63 และค่าก่อสร้างที่เหลือใน 2Q62 และงานโครงการอื่นๆ 800-900 ลบ. จะค่อยๆรับรู้เข้ามา ส่วนรพ.มะเร็งยังเปิดได้ตามแผนปลาย 4Q62 ทั้งปียังคงประมาณการกำไรที่ 76 ลบ. -5.5% y-y ราคาพื้นฐาน 4 บ. ราคาหุ้นปัจจุบัน แนะนำ “ซื้อ”

หทัยชนก มูลวงศ์ นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ # 64324 หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

เรียบเรียง นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com